Ventures Capital là gì?

Venture Capital là những quỹ đầu tư mạo hiểm rót vốn cho các dự án mới thành lập. Lý do ra đời của những VC đến từ nhu cầu gọi vốn của những dự án nhỏ, không có khả năng gọi vốn trên thị trường, hoặc vay nợ ngân hàng.Đối với crypto, định nghĩa venture capital cũng không quá khác biệt, do bản thân thị trường này đã mang tính mạo hiểm rất nhiều so với thị trường truyền thống, nên gần như tất cả các nhà đầu tư đều có thể gọi là Venture Capital (VC). Một vài VC nổi tiếng trong Crypto: Coinbase Ventures, Hashed, Paradigm, Delphi Digital,...

Capital Investment là gì?

Capital Investment là vốn đầu tư, đây là tiền mà quỹ sẽ đưa cho dự án để giúp họ hoạt động. Số tiền này có thể là tiền mặt, hoặc tài sản vật chất. Số tiền này sẽ đổi lấy quyền lợi nào đó từ dự án. Trong crypto, đó có thể là token dự án trong tương lai, hay nói cách khác là mua token thông qua gọi vốn.

Các thành phần trong quỹ đầu tư

Limited Partners (LP)

Limited Partners là những người đưa tiền cho quỹ đi đầu tư. Quỹ thực chất không có nhiều tiền. Số tiền mà chúng ta thấy được thông báo trên truyền thông, thực chất đến từ LP. LP có thể lên đến vài chục cá nhân, tổ chức.Hiểu tổng quan, mô hình quỹ đầu tư nghĩa là LP đang sử dụng dịch vụ mà GP (giải thích bên dưới) cung cấp. Đó là dùng tiền của LP để đầu tư sinh lợi nhuận.

Managing Partners (General Partners - GP)

Managing Partners là những người có tiếng nói lớn nhất trong quỹ, trực tiếp quản lý số tiền đó để đầu tư. Họ có quyền quyết định cuối cùng trong việc dự án có được đầu tư hay không.

Principals

Principals chỉ dưới quyền Managing Partners. đóng vai trò quan trọng trong việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư cho quỹ. Ở một số công ty, họ dẫn đầu nhóm thẩm định và thực hiện phân tích tài chính về các công ty có tiềm năng trong danh mục đầu tư.

Venture Partners

Các quỹ lớn đôi khi sẽ thuê thêm Venture Parters (có cả full-time và part-time). Họ là những nhà đầu tư kỳ cựu hoặc có kinh nghiệm trong lĩnh vực nào đó. Nhìn chung, có thể coi đây là Advisors của quỹ.

Các loại phí của Venture Capital

Dưới đây là một số loại phí trong vận hành quỹ. Các phí này đều được LP trả dựa trên tỉ lệ họ góp vốn.

Phí tổ chức quỹ, đảm bảo pháp lý

Khi GP tạo quỹ, họ cần tiền để xây dựng khung pháp lý cho quỹ. Ngoài ra, phí nộp hồ sơ để đăng ký quan hệ đối tác với LP có thể dao động từ 500 USD đến 2,000 USD. Trong quá trình hoạt động, đôi khi họ cần phí trong các trường hợp sửa đổi tài liệu, đàm phán, hoặc liên quan đến pháp lý.

Phí quản lý quỹ

Đây là phí trả cho GP, xem như tiền thưởng cho họ điều hành, quản lý quỹ. Phí này dao động từ 2 - 2.5% tổng vốn cam kết, và trả theo năm trong suốt quá trình quỹ còn hoạt động.Có một cách tính khác không dựa trên tổng vốn, đó là theo từng thương vụ đầu tư. Với cách này, phí quản lý dựa trên số vốn được triển khai. Điều này thúc đẩy các quỹ đầu tư nhiều dự án hơn. Đây cũng là một trong những lý do khiến thị trường crypto trong lúc downtrend năm 2022 nhưng vẫn có nhiều thương vụ đầu tư diễn ra như hình dưới.

Lãi suất từ đầu tư

Đây là số tiền được tính theo lợi nhuận tạo ra từ GP. Thông thường, lãi suất này là khoảng 20%. Tức là tổng tiền quỹ trừ đi tiền vốn của LP, sau đó 20% thuộc về GP, 80% chia theo tỉ lệ góp của LP.Trước khi tìm hiểu làm thế nào để các VC tham gia vào các deal, chúng ta hãy xem xét về cách thức gọi vốn trong crypto.

Các vòng gọi vốn của VC

Thông thường, các dự án trong crypto chỉ gọi vốn Seed Round và Private Round, một số ít hơn gọi vốn thêm ở Series A, Series B, hoặc trước cả vòng Seed, là vòng Pre-Seed. Vậy các vòng này mang ý nghĩa như thế nào?Seed Round là vòng đầu tiên gọi vốn của c...

Thời gian gọi vốn

Vào những năm 2017, dự án thường gọi vốn chỉ với một tấm whitepaper kèm theo ý tưởng. Nhưng từ khi DeFi bùng nổ, Crypto cũng trở nên quen thuộc hơn với nhiều người, trong đó có cả các venture capital. Do đó, để gọi vốn, các dự án không thể chỉ có nói ...

Rủi ro phải đối mặt

Rủi ro của dự án khi chọn Venture Capital

Nếu chọn sai VC, các dự án sẽ phải gánh chịu nhiều thiệt hại. Một số nhà đầu tư chỉ muốn ăn ngắn, khi nhận được token rồi họ sẽ xả bất chấp chart token như thế nào. Mà một khi chart đã bị xấu, cộng đồng khả năng cao cũng sẽ hoảng loạn mà bán tháo theo.Một trường hợ...

Rủi ro của Venture Capital trong crypto

Đầu tư không phải lúc nào cũng thuận lợi, bạn đừng nghĩ là quỹ thì luôn luôn có lợi nhuận trong đầu tư. Thực chất, quỹ cũng chỉ là tập hợp một số người có kinh nghiệm, hoạt động tối ưu hơn các nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhưng không phải không có rủi ro.Điều đầu tiên mình muố...

Các quỹ đầu tư crypto lớn & chiến lược của họ

Dù rằng những cá nhân trong quỹ đều có kiến thức rất vững trong thị trường, nhưng không tránh khỏi mỗi người sẽ có những nhận định riêng, dẫn đến cấu trúc quỹ cũng sẽ khác nhau, chưa kể đến nhiều yếu tố khách quan khác, như mối quan hệ chẳng hạn.Ví dụ: Và cũng theo trend NFT, Play to Earn, Delphi Digital và Spartan đều có cho mình rất nhiều dự án NFT, Gaming.Một chiến lược khác, đó là phân bổ vốn. Thông thường các quỹ sẽ chia vốn ra làm nhiều phần để đầu tư theo mục đích khác nhau. Một ví dụ đến từ việc chia sẻ chiến thuật của Not Boring Capital, đó là:

Kinh nghiệm chọn Venture Capital

Mình biết đa phần anh em đọc bài này có lẽ đều là những nhà đầu tư nhỏ lẻ, rất ít người đang làm dự án trong crypto. Tuy nhiên, vào ngày 16/10, Jason Choi - General Partner của Spartan đã có một tweet khá thú vị về cách lựa chọn Venture Capital (VC), có...

Các quỹ liệu có giỏi hơn nhà đầu tư nhỏ lẻ?

Nhiều người cả mới lẫn lâu năm trong thị trường đều cho rằng quỹ là tập hợp của những bộ óc kiệt xuất trong đầu tư. Tuy nhiên, những sự kiện tiêu cực năm 2022 cho thấy: quỹ đầu tư cũng như mọi người, đầu tư thua lỗ, thậm chí phá sản.Đầu tiên là sự kiệ...

Tổng kết

Tương tự các quỹ truyền thống, quỹ trong Crypto không chỉ thu về lợi nhuận, mà còn là nhân tố quan trọng để các dự án phát triển. Nếu không có quỹ, dự án sẽ không có tiền, không có kinh nghiệm, rất khó để tồn tại trong môi trường thay đổi liên tục của crypto.